По мнению экспертов, множество факторов влияют на финансовую нестабильность россиян, среди которых выделяются инфляция и бедность. Многие граждане нашей страны живут от кредита до кредита, их долговая нагрузка высока, а наличие значительных сбережений, которые можно быстро использовать в экстренной ситуации, практически отсутствует. Эти выводы стали известны благодаря исследованию специалистов Высшей школы экономики, подробности которого можно найти в материале 161.Ru.
Эксперты подчеркивают, что для семей, испытывающих финансовые трудности, любое непредвиденное обстоятельство может стать критическим моментом. Причины такого положения дел многообразны. Согласно докладу, составленному Ольгой Кузиной и Дарьей Моисеевой, основным фактором риска является именно отсутствие подушки безопасности, а не наличие долгов.
В работе, озаглавленной «Финансовая (не)устойчивость россиян: концептуальные и операциональные определения», проанализированы данные семи волн всероссийского опроса «Экономическое поведение домашних хозяйств», проводимого с июня 2023 года по ноябрь 2025 года. В каждом опросе участвовало не менее 6000 респондентов, которым задавались вопросы о наличии сбережений, уровне долговой нагрузки и возможности найти деньги в случае внезапного экономического шока.
Согласно полученным результатам, доля финансово неустойчивых домохозяйств составляет от 56 до 65%, если рассматривать широкое определение, то есть отсутствие сбережений или высокая долговая нагрузка. В случае узкого определения (отсутствие сбережений при низком материальном положении) показатель снижается до 20-23%. Основным фактором неустойчивости является отсутствие ликвидных сбережений, а не высокие долги, доля которых относительно невелика и имеет тенденцию к снижению, — отмечается в Telegram-канале Лаборатории экономико-социологических исследований НИУ ВШЭ.
Анализ панельных данных 924 домохозяйств показывает, что переход к состоянию финансовой неустойчивости чаще всего происходит из-за истощения накоплений. В то же время выход из этого состояния связан с успешным погашением долгов. Постоянно в «красной зоне» по широкому определению находятся 43,8% домохозяйств.
Интересные данные указывают на то, что почти треть респондентов, не имеющих сбережений или имеющих долги, уверены в своих шансах найти средства в случае экономического шока. Они в основном рассчитывают на помощь родственников и друзей или на экстренное сокращение потребления.
Отсутствие сбережений у 60% домохозяйств создает опасную ситуацию, делая экономику и общество крайне уязвимыми, — комментирует Олег Абелев, начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст». По его словам, любое непредвиденное обстоятельство, будь то потеря работы, болезнь или поломка бытовой техники, может стать критическим для таких семей, толкая их в долговую яму и за черту бедности.
Эксперт указывает на то, что это может привести к росту социальной напряженности и падению потребительского спроса, который в последние годы был важным драйвером экономики. Это замедляет долгосрочный экономический рост и указывает на отсутствие устойчивых инвестиционных ресурсов внутри страны.
Василий Кутьин, директор по аналитике «Инго Банка», соглашается с тем, что ситуация с отсутствием сбережений у значительной части домохозяйств является тревожным сигналом для экономики и социальной стабильности. Оценки ВШЭ и Центробанка схожи: от 56 до 65% российских семей можно считать финансово неустойчивыми из-за нехватки накоплений.
Кутьин также подчеркивает, что в условиях отсутствия сбережений россияне вынуждены прибегать к кредитам или микрозаймам, что часто приводит к росту долговой нагрузки и углублению финансовых проблем. Экономист Константин Селянин подчеркивает, что в России наблюдается ситуация, аналогичная странам третьего мира: большая часть населения находится в нестабильном состоянии, которое может привести к еще большей бедности, несмотря на рост зарплат, который наблюдался в последние годы.
Селянин также отмечает проблему закредитованности россиян. «Мы понимаем, что это огромная проблема для множества людей. Но насколько она велика? Сколько россиянин задолжал — 10 своих зарплат или уже 100?» — задается вопросом экономист.
На первый взгляд, показатели безработицы снижаются, а зарплаты растут, но накоплений у россиян не прибавляется. Почему так происходит? Олег Абелев поясняет, что сформировать сбережения даже при росте зарплат не удается из-за догоняющего характера роста. Номинальные доходы населения растут, но реальные многие годы падали. Таким образом, текущий рост зарплат компенсирует прошлые потери, однако не создает нового запаса прочности.
Также важно отметить, что инфляция и поведенческие модели россиян играют ключевую роль в этом процессе. Экономист объясняет, что люди предпочитали не копить, а тратить, пока деньги еще имеют ценность, что приводит к увеличению долговой нагрузки, в том числе через ипотеку.
Василий Кутьин также считает, что главной преградой для накоплений является инфляция. По его словам, рост цен сокращает реальные доходы и ценность накоплений. Несмотря на рост зарплат, цены растут быстрее, что ведет к сокращению располагаемого дохода.
Константин Селянин говорит о низких доходах: по его мнению, большая часть заработков многих россиян уходит на питание. «Люди, которые стоят перед выбором между основными потребностями и чем-то другим, понимают, что им нужны сбережения. Но когда речь идет о реальном выборе между тем, чтобы отложить 10 долларов или накормить своего ребенка, выбор очевиден», — поясняет он.